Blackstone 以 15 億美元企業價值將 ZO Skin Health 出售予 Galderma

Galderma 收購 ZO Skin Health

Galderma Group AG 同意以企業價值 15 億美元的全現金交易收購 ZO Skin Health Inc.，這將擴大這家瑞士皮膚護理公司在美國由醫師銷售的護膚產品組合。根據 Bloomberg Law 週三報導的聲明，總部位於加州的 ZO 是由包括 Blackstone Inc. 及創辦 Obagi 家族在內的股東出售給 Galderma。L'Oréal SA 持有 Galderma 20% 股權，Galderma 正積極進軍醫療級線上市場，並在邁阿密成立了美國及拉丁美洲總部。

賣方與先前持股結構

Blackstone 於 2020 年透過其 tactical opportunities 基金以未揭露金額購入 ZO 的多數股權。週三宣佈的交易標誌著該多數股權連同創辦 Obagi 家族以單筆全現金交易出售給 Galderma。原 Bloomberg 報導指出 Blackstone 與 Obagi 家族為賣方股東；該聲明並未分別揭露各方將取得的款項。

交易結構與待決條件

該交易被描述為以企業價值 15 億美元計價的全現金交易。相關報導未揭露獨立的股權價值數字、預期交割日期、融資條件或必要的監管核准，該等細節在資料來源中仍屬待定。15 億美元為議定企業價值，並非在交割完成前的年化營收下限或已完成現金收取。

市場定位

Galderma 將此交易定位為其在美國及拉丁美洲由醫師銷售之護膚產品線的延伸，這些區域由其邁阿密總部負責服務。ZO Skin Health 是一家由 Zein Obagi 醫師創辦、總部位於加州的護膚公司。相關報導將此交易定位為 Galderma 進軍醫療級護膚市場的一環，而非其消費品線或處方藥產品線的變動。

後續追蹤訊號

下一個可驗證的里程碑為該宣佈交易的交割，該交易仍須符合慣常條件，且在 10 月 14 日的聲明中並未被描述為已完成。