Phillip Securities 將 Snowflake 調升至「強力買進」
Phillip Securities 於週日、9 月 28 日發布的研究報告中，將Snowflake（NYSE:SNOW）評等調升至「強力買進」，並引用該公司在 AI Data Cloud 的成長前景。根據 MarketBeat 彙整的資料，此舉使 Phillip Securities 成為目前僅有兩家賦予 Snowflake 最高評等的券商之一。
華爾街共識與目標價
Phillip Securities 的升評屬於涵蓋 41 位分析師的整體「中性買進」共識的一部分：1 個強力買進、34 個買進、5 個持有、1 個賣出，平均 12 個月目標價為 414.24 美元。在 Snowflake 公佈季度業績後，9 月初有數家券商調升其目標價，包括 Canaccord Genuity（由 325 美元調升至 450 美元）、Piper Sandler（由 320 美元調升至 450 美元）、TD Cowen（由 370 美元調升至 450 美元）、Citizens Jmp（由 408 美元調升至 488 美元）、Evercore（430 美元）、Mizuho（425 美元）。年初之際，KeyCorp 於 7 月 16 日將其目標價調升至 325 美元，Loop Capital 於 6 月 3 日將目標價調升至 320 美元，而 Weiss Ratings 於 9 月 8 日重申其「賣出（e+）」立場。
獲利優於預期，營收加速成長
Snowflake 於 9 月 2 日星期三公佈季度財報，表現超出分析師預期。調整後每股盈餘為 0.62 美元，較市場一致預估的 0.45 美元高出 0.17 美元；營收則達到 15.5 億美元，高於市場預估的 14.8 億美元，年增 35.1%。前一年度同季，Snowflake 的 EPS 為 0.35 美元。賣方分析師平均預估本會計年度全年 EPS 為 −1.46。該公司最近一季的淨利率為負 20.07%，股東權益報酬率為負 46.32%。
股價、估值與資本結構
股價於 9 月 26 日星期五開盤為 328.33 美元，遠低於 52 週高點 384.56 美元，但高於 52 週低點 118.30 美元。50 日簡單移動平均線為 319.52 美元，200 日均線為 238.69 美元，市值為 1158.3 億美元，本益比為 −103.25，beta 值為 1.33，負債權益比為 1.06。此外，Ticker Report 的報導指出，近期已完成一筆規模擴大、總額 37.5 億美元、票面利率 0.00% 的可轉換高級無擔保私募，分為 2029 年到期的 20 億美元與 2031 年到期的 17.5 億美元，資金用途包括在競爭激烈的 AI 資料市場中進行潛在投資或收購等策略性措施。
內部人賣股與股權結構
儘管分析師前景看多，內部人士仍持續減持持股。首席營收長 Jonathan Beaulier 於 9 月 23 日（週三）以平均價格 $336.36 賣出 755 股，交易金額約 $253,951.80，賣出後剩餘持股 211,619 股。此前，EVP Christian Kleinerman 於 8 月 7 日（週五）以約 $325 的平均價格賣出 25,000 股。在過去 90 天內，內部人士已拋售逾 $387億美元股票，機構投資人則持有約 65.1% 的在外流通股。
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