AbbVie 修訂後的 2026 年第三季展望
2026 年 10 月 5 日，AbbVie表示，其第三季財報將認列一筆與收購進行中研發專案及里程碑款項相關的 2.16 億美元稅前費用，使 GAAP 與調整後攤薄每股盈餘均減少 0.11 美元。該藥廠將第三季調整後每股盈餘指引設為 3.73 美元至 3.77 美元，低於市場分析師共識由資料供應商彙整的預估區間為 3.84 美元至 3.85 美元。該季調更新伴隨對公司全年盈餘展望的更廣泛重新評估。
2026 全年調整後 EPS 指引亦遭下調
AbbVie 將 2026 全年調整後稀釋 EPS 指引下調至 13.76 美元至 13.96 美元區間，低於先前 13.87 美元至 14.07 美元區間，亦低於市場預期約 14.01 美元至 14.02 美元。公司表示，下調部分原因在於第三季認列的 2.16 億美元 IPR&D 與里程碑費用。IPR&D 費用通常源於收購尚未取得監管核准的早期階段候選藥物或技術，AbbVie 並指出，該支出將影響依會計準則編製的獲利，但不會影響排除此類一次性成本後的調整後獲利。
股價反應與分析師立場
AbbVie 股價開盤為 265.93 美元，在更新當日交易價接近 12 個月高點，當日上漲約 1.2%。根據 MarketBeat 數據，該股市場共識評等為「中等買進」，其中兩位分析師給予強力買進，二十二位給予買進，六位給予持有，平均目標價為 272.39 美元。報導中引述的分析師近期動作包括：HSBC 將目標價自 300 美元調升至 315 美元、Canaccord Genuity Group 將目標價自 282 美元調升至 290 美元、Oppenheimer 將目標價自 244 美元調升至 258 美元、Royal Bank Of Canada將目標價自 260 美元調升至 280 美元，以及 Barclays 將目標價自 275 美元調升至 300 美元。
配息與資本回報背景
AbbVie 宣佈季度現金股利每股 1.73 美元，相當於年化 6.92 美元，殖利率約 2.55% 至 2.6%，股利將於 11 月 16 日支付予 10 月 15 日在冊的股東。過去三年來，該公司股利以年化 5.2% 的速度成長，不過其配發率約達 85%，分析師指出此水準為永續性的觀察重點。AbbVie 的市值報為 4696.3 億美元，GuruFocus 估計的 GF Value 為每股 221.64 美元，對照當時約 265.76 美元的價格，顯示在 GuruFocus 模型下略有高估。
投資組合背景與產品線曝險
AbbVie 是一家全球生物製藥公司，在免疫學、腫瘤學、神經科學及美容領域居領導地位，旗下明星產品包括 Skyrizi、Rinvoq 與 Botox。該筆 IPR&D 費用顯示公司透過收購或里程碑金安排，持續對早期候選藥物或技術進行再投資，這是 AbbVie 產品線策略中反覆出現的特徵。過去十二個月內部人交易呈淨賣出，無內部人買進，賣出金額約 1,770 萬美元；同時有十八家被追蹤的優質投資人持有 ABBV，加碼與減碼部位大致各佔一半。
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