Sands Capital 在 2026 年第二季信函中將 Lam Research 列為 AI 基礎設施核心投資標的

Sands Capital Select Growth Fund 將 Lam Research 列為第二季焦點股

根據該基金的 2026 年第二季投資人信函，Sands Capital 的 Select Growth Fund 第二季報酬率為 23.2%，超越 Russell 1000 Growth Index 的 16.7%。該公司將此表現歸因於美國大型成長股回升；企業基本面改善，且投資人Despite地緣政治不確定性仍對 AI 重拾信心，但同時指出，漲幅集中在少數 AI 受惠標的。整體而言，投資組合的成功來自 AI 基礎設施持股，尤其是記憶體與儲存設備，而更好的價格與供應收緊為其提供支撐。

Lam Research 蝕刻與沉積實力受到肯定

該基金特別指出 Lam Research Corporation（NASDAQ:LRCX）是蝕刻與沉積設備的重要供應商；隨著記憶體架構與最先進半導體製造變得更加複雜，這類產品的重要性也隨之提高。信函表示，這檔股票「受益於市場對半導體資本支出重拾信心，以及晶片製造複雜度上升」。Lam Research 在該基金中的持股比重為 4.7%，並為基金第二季績效貢獻 2.2%。

營運指標凸顯晶片設備產業背景

Sands Capital 指出，Lam Research 第一季營收年增 24%，調整後每股盈餘成長 42%，而 6 月季財測高於市場預期。該基金表示，該公司是擴大 AI 規模化應用的核心，而這正促使投資人投入記憶體、CPU、AI 晶片與半導體製造，以因應新興的瓶頸。

市場估值與近期股價表現

Lam Research 股票於 2026 年 9 月 1 日收在 290.20 美元，使該公司的市值達到「市值為 3,631.3 億美元，數據引自投資人信件。該股在前一個月下跌 5.60%，但在過去一年上漲 196.91%，反映半導體設備更廣泛上行週期中的波動；隨著 AI 運算需求將更多支出拉向先進製造工具，Sands Capital 預期這波週期將持續。