美光在美股交易中下挫
根據多篇 7 月 28 日的報導Micron Technology（美光科技）股價在 7 月 27 日美國交易時段下跌約 5%，半導體及 AI 概念股遭逢一整波賣壓。這波拋售潮的起因是有報導指出，一家位於上海的企業已開始量產沉浸式深紫外光（DUV）微影設備，而此類設備過去一向由 ASML 及少數外國供應商主導。另一篇 7 月 28 日的報導則指出 Micron 當日收盤價對收盤價下跌 2.25%，跌幅差異可能是統計區間不同所致，而非方向上的矛盾。
費城半導體指數盤初漲幅盡數回吐，終場大幅收黑。美國設備廠 Applied Materials、Lam Research 與 KLA Corp 隨 ASML 一同下挫，後者跌幅超過 7%。AMD 重挫約 7%，身為 SK Hynix 高頻寬記憶體晶片主要買家的 Nvidia 也下跌約 5%。
亞洲市場與供應鏈反應
這波賣壓於 7 月 28 日蔓延至亞洲。在新加坡上市的應用材料（Applied Materials）供應商領跌，其中 Frencken 重挫最多 9.6%，UMS 最多 8.9%，AEM 最多 9.6%，CSE Global 最多 5.4%。在日本，曝光機設備製造商 Nikon 與 Canon 也因中國 DUV 的消息而重挫。
在南韓，KOSPI 於 7 月 28 日因重挫超過 5% 觸發賣單熔斷機制，三星電子（Samsung Electronics）下跌 6.89%，SK 海力士（SK Hynix）下跌 8.53%。一份韓國市場報告將部分弱勢歸因於美光（Micron）等美國半導體類股在中國不確定性下的下跌。外資淨賣出約 3,300 億韓元，但散戶淨買超約 4,570 韓元，吸收了供給。
中國 DUV 突破對記憶體業者帶來競爭壓力
一位駐於康乃狄克州的科技產業觀察家對《中國日報》（China Daily）表示，這項進展突顯中國在多年美國主導的出口管制下，仍持續推進半導體自製。該報導指出，中國記憶體晶片製造商長鑫存儲（CXMT）與長江存儲（YMTC）正對美光（Micron）與 SanDisk 等美國企業形成更大的競爭壓力。長鑫存儲於 7 月 27 日在上海上市首日，股價飆漲 466%，一度成為中國市值最高的公司。
產業觀察人士表示，中國企業在管制最嚴厲的措施生效前，已建立大量舊世代 DUV 設備的庫存。一位華爾街科技類股交易員指出，國產 DUV 替代方案的出現，標誌著中國在縮小與美國差距方面又邁進一步。
政策背景與整體市場概況
這項突破出現之際，美國國會正推進《MATCH 法案》，這是 4 月提出的兩黨立法，旨在禁止向中國晶片製造商出售與維修 DUV 浸潤式曝光機。自 2019 年以來，美國及其盟國便試圖透過切斷中國取得極紫外光（EUV）曝光機的管道來限制其半導體產業，而 EUV 機臺目前僅由 ASML 生產。
這波晶片股拋售適逢《華爾街日報》報導，輝達（Nvidia）可能為一項 OpenAI 資料中心計畫提供約 2,500 億美元的金援，引發投資人對循環融資安排的疑慮。晨星（Morningstar）資深股票分析師 Brian Colello 表示，考量 AI 資本支出持續強勁，他維持對輝達 280 美元的目標價。
分享這篇文章
