Wells Fargo 基於「加碼」評等，將 Merck 目標價調升至 170 美元

Wells Fargo 將默克目標價調升至 $170，給予「加碼」評等

Wells Fargo& Company 在週五發布的研究報告中，將目標價由 $150.00 調升至 $170.00，該公司為Merck & Co., Inc（NYSE:MRK）。Wells Fargo 對該股票維持「加碼」評等，並指出新目標價相較報告當時的股價隱含 12.50% 的潛在上漲空間。

券商調動作法集中在買進評等與調高的目標價

Wells Fargo 的修訂加入了近期一波調升默克評等的行列。Daiwa Securities Group 於 8 月 12 日將評等調升至「表現優於大盤」，目標價訂為 $143.00。UBS Group 於 8 月 20 日將目標價由 $145.00 調升至 $175.00，並給予「買進」評等。Argus 於 8 月 25 日將目標價由 $145.00 調升至 $170.00，而 Guggenheim 則於 8 月 5 日將目標價由 $145.00 微調至 $146.00。Morgan Stanley 將默克評等由「中立」升級為「加碼」，並將目標價由 $116.00 大幅調高至 $179.00。

分析師共識與交易水位

MarketBeat 彙整各分析師的數據顯示，有 15 位給予 Merck「買進」評等，8 位給予「持有」評等，形成「適度買進」共識，平均目標價為 148.60 美元。Merck 股價近期報價 151.11 美元，接近 52 週高點，主因公司公佈季度營收達 166.1 億美元，高於市場預期，年增 5.1%。

估值分歧與折現現金流觀點

另一份分析將 Merck 的估值定調為好壞參半。該股在更廣泛的估值檢核中獲得 6 分中的 2 分，但折現現金流模型顯示每股內在價值約 233 美元，意味相較市價被低估約 34.6%。相對而言，該股本益比約 118.5 倍，遠高於製藥產業平均的 16.5 倍以及同業平均的 30.9 倍，相較模型估算出來的合理本益比 48.8 倍，本股股價處於高於一般盈餘倍數的水位。該分析亦援引 LIPFENDRA 作為首款獲 FDA 核准的 PCSK9 口服抑制劑，列為未來現金流假設的觀察重點。