Wells Fargo 基於「加碼」觀點將 Merck 目標價調升至 170 美元

Wells Fargo 將 Merck 目標價調升至 170 美元，給予「加碼」評級

Wells Fargo& Company 在週五發出的研究報告中，將目標價上調至Merck & Co., Inc（NYSE:MRK）170.00 美元，較原先的 150.00 美元提高。該經紀商維持該股「加碼」評級，並指出新目標價較當時股價隱含 12.50% 的潛在上漲空間。

經紀商動向集中於買進評級與調升目標價

Wells Fargo 的調整加入了近期對 Merck 的一波上調行列。Daiwa Securities Group 於 8 月 12 日將評級上調至「表現優於大盤」，目標價設為 143.00 美元。UBS Group 於 8 月 20 日將目標價由 145.00 美元調升至 175.00 美元，並給予「買進」評級。Argus 於 8 月 25 日將目標價由 145.00 美元提高至 170.00 美元，而 Guggenheim 則於 8 月 5 日將目標價由 145.00 美元微幅調升至 146.00 美元。Morgan Stanley 將 Merck 從「中立」升級為「加碼」，並將其目標價由 116.00 美元大幅調升至 179.00 美元。

分析師共識與交易價位

MarketBeat 彙整各分析師的評等結果顯示，有 15 位給予 Merck「買進」評級，8 位給予「持有」評級，形成平均目標價 148.60 美元的「適度買進」共識。Merck 近日股價落在 151.11 美元，接近 52 週新高；此前該公司公佈季營收為 166.1 億美元，高於市場預期，較去年同期成長 5.1%。

估值分歧與折現現金流觀點

另一份分析將 Merck 的估值描述為好壞參半。在較廣泛的估值檢測中，該股僅獲得 6 分中的 2 分；不過折現現金流模型顯示每股內在價值約 233 美元，意味著相較市價被低估約 34.6%。相對地，該股本益比約為 118.5 倍，遠高於製藥產業平均的 16.5 倍與同業平均的 30.9 倍，而模型推算的合理本益比為 48.8 倍，顯示股價高於一般盈餘倍數。該分析亦引用 LIPFENDRA 做為首款獲 FDA 核准的口服 PCSK9 抑制劑此一事實，作為未來現金流假設的關注重點。