JPMorgan 評估 Imdelltra 的早期治療線潛力
JPMorgan 表示，Amgen 的 Imdelltra 針對廣泛期小細胞肺癌的第 3 期 DeLLphi-305 試驗結果「令人印象深刻」，可能支持將該藥物移至較早期的治療線。該行將 Imdelltra 描述為潛在的 50 億美元重磅藥，同時維持對Amgen的「中立」評等及 350 美元目標價，低於報告所引用約 439 美元的股價。
50 億美元是潛在銷售峰值估算，而非已公佈的營收。摩根士丹利也被引述為估算該產品每年銷售額約 50 億美元，並維持「中立」評等及 350 美元目標價。
聯合治療延長生存期
Amgen 於週末的歐洲腫瘤內科學會年會上發表 DeLLphi-305 的研究結果。接受 Imdelltra 聯合 AstraZeneca 的 Imfinzi 治療之患者，中位總生存期為 21.1 個月，相較於單獨使用 Imfinzi 的 12.7 個月。所報告的死亡風險比為 0.42。
聯合治療的中位無進展生存期為 7.4 個月，相較於單獨使用 Imfinzi 的 1.9 個月。JPMorgan 分析師 Chris Schott 表示，療效效益的幅度支持 Imdelltra 在較前線的治療中扮演重要角色。
提早使用可擴大治療機會
JPMorgan 估計，將該藥移至第一線可擴大 Imdelltra 的可服務患者族群、延長治療時間，並改善可近性與治療遵循度。該報告將美國第一線小細胞肺癌患者人數估計為約 23,000 人，相較於第二線治療情境下約 14,000 人。
報告也指出，DeLLphi-305 中的中位治療時間約為第二線使用時的 2.5 倍。前兩次輸注的監測時間已從 22 至 24 小時縮短至 6 至 8 小時，而第一線維持治療則需要 1 至 2 小時。
監管與估值仍有疑慮
Amgen 計畫在近期內將相關數據提交給美國食品藥物管理局。JPMorgan 表示，結果在獲得完全核准前便納入 National Comprehensive Cancer Network 及其他治療指南並不令人意外，但這只是該銀行的預期，而非已確認的監管或指南行動。
中立評等以及低於所引市場價的目標價顯示，JPMorgan 並未將有利的臨床數據視為買入 Amgen 股票的具吸引力進場點。所審閱的報導並未證實 FDA 已作出決定、已取得第一線最終核准、已納入治療指南，或已實現 50 億美元銷售額。
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