Morgan Stanley 將 Wells Fargo 升評至加碼，目標價 102 美元

Morgan Stanley 升評與 $102 目標價

摩根士丹利將 Wells Fargo 的評級由 Equal-Weight 調升至 Overweight，由分析師 Manan Gosalia 將該股列為首選標的，設定為 102 美元，較上週五收盤價隱含約 27% 的上漲空間。該報告於 2026 年 10 月 5 日發布，該機構主張資產負債表成長恢復常態應可緩解資金壓力，並使淨利息收益率趨於穩定。

分析師對利差的看法

Gosalia 表示：「2026 年是過渡的一年，Wells 正重建其成長引擎，以迎接獲利與報酬的全面受惠。」他將此次調升定位為信心的轉變，而非例行性的調整，並指出「較少的利差稀釋、來自既有客戶關係的更多營收，以及持續的營運槓桿」將是推升報酬的途徑。該機構亦指出，該股目前估值約為 2027 年每股有形帳面價值 1.5 倍，處於被低估的水準。

年初至今表現差距

Wells Fargo 股價年初至今下跌約 14%，表現落後其他美國主要銀行：JPMorgan Chase 上漲 3.2%、Bank of America 下跌 2.3%、Citigroup 上漲 10%、Morgan Stanley上漲 7.2%、Goldman Sachs 上漲 2.7%。Wells Fargo 今年一直是 Morgan Stanley 追蹤個股中表現最差的，因此將其升評為首選標的構成更明顯的反轉。

市場反應與賣方整體觀點

Wells Fargo 股價在此次升評後於盤前交易上漲逾 1%。CNBC 引用的 LSEG 數據顯示，追蹤該股的 26 位分析師中有 18 位給予買進或強力買進評等，平均目標價隱含約 24% 的上漲空間。近期的華爾街評等行動包括 Goldman Sachs 維持買進評等、Truist 於本週稍早將目標價調升至 95 美元，以及 JPMorgan 將目標價調降至 91.50 美元並給予中立評等。

第三季財報即將登場

Wells Fargo 下一個可驗證的里程碑是第三季財報發布，TIKR 分析將其標記為 Morgan Stanley 論點中關於利差穩定與貸款成長的檢驗點。投資人將關注管理階層七月所給出的指引是否獲得確認，亦即存款與 Markets 業務成長帶來的利差壓力將會緩解，且淨利息收益率將於第四季趨於穩定。