伺服器 DRAM 現貨價與合約價走勢分歧
根據 Chosun Biz 引述的業界數據，64GB 伺服器 DRAM RDIMM 的現貨價格在 7 月 23 日突破 3,100 美元，較 6 月底記錄的固定交易價格 1,260 美元高出約 146%。 Meritz Securities 將 7 月中開始的這波急劇上漲趨勢歸因於供應吃緊，因為包括沙烏地阿拉伯在內多個國家主權 AI 專案持續推進，加上新資料中心的測試需求擴增。業界人士表示，連取得樣品數量都已變得困難，顯示 AI 建置速度已超越合約量所能容納的水準。
分析師將此分歧視為合約價格可能上漲的前兆，呼應 2026 年 1 月的模式，當時緊急 AI 伺服器訂單率先推升現貨價格，隨後 2 月固定價格跟進調漲。市場將此視為 AI 投資效應已從高頻寬記憶體擴散至伺服器 DRAM 的證據，並指 Alphabet 上修資本支出展望，以及 Meta、Microsoft 與 Amazon Web Services 擴大 AI 資料中心投資，正持續推動需求。三星電子與 SK 海力士可望受惠，因為伺服器 DRAM 仍為兩家公司記憶體業務與 HBM 並列的核心營收來源。
車廠吸收攀升的記憶體成本
AI 記憶體短缺如今正蔓延至車輛定價。General Motors 財務長 Paul Jacobson 在公司法說會上表示，受 DRAM 價格上漲帶動，GM 預期成本將增加 15 億至 20 億美元，並將全年車價預估由先前持平或略降上修至成長 0.3%，轉述自 Tom's Hardware 引述 Nikkei Asia 的報導。中國車廠比亞迪（BYD）已將駕駛輔助功能售價調漲 20%，南韓現代汽車（Hyundai）則呼籲國內晶片廠商強化本地供應鏈。
車用記憶體容量正快速攀升。Micron 於 2023 年估計，平均每輛車使用 90GB 的 DRAM 與 NAND，預期 2026 年將達 278GB，高階車款更需要高達 2TB。一份英國 OEM 細項資料顯示，資訊娛樂系統需 4GB 至 16GB，先進駕駛輔助系統（ADAS）與安全系統需 8GB 至 32GB，中央運算系統則需 16GB 以上；AI 助理更將需求推升至至少 256GB。Micron 預測 Level 4 自駕車將需要至少 300GB RAM。車規級記憶體需要嚴謹的驗證程序，這代表即使晶圓廠產能到位，供應也無法快速放量。
Musk 朝向垂直整合晶片製造
The Next Web 報導，Elon Musk 在 Tesla 法說會上公開感謝 Micron 以「合理條件」提供「可觀的」記憶體配額，同時勾勒一項降低對外部供應商依賴的雄心計畫。Musk 正打造 Terafab，這是Tesla與 SpaceX 共同投入運算與記憶體晶片製造的合作計畫。研發晶圓廠正於 Giga Texas 興建中，初期投資約 30 美元，產能約為每月數千片晶圓；整體建置成本可能介於 550 億至 1,190 億美元，並已由 Intel 協助設計與製造。
Musk 將 Terafab 定調為保險而非談判籌碼，表示該計畫旨在確保 Tesla 與 SpaceX 「未來」能取得足夠晶片，因為業界在邏輯與記憶體的產能擴張速度仍不足以滿足需求。根據 Bloomberg 數據，Tesla 與 SpaceX 並未躋身 Micron 前十大客戶之列，凸顯車廠需求與供應商優先順序之間的落差規模。
SK Hynix 加速封裝產線佈局
據 Brief Asia 報導，SK Hynix 董事會於 7 月 22 日核准約 7.09 兆韓圜（約 48.3 億美元）資金，投入到位於南韓清州的 P&T7 先進封裝廠，加快建設進度，但未調高公司整體 19 兆韓圜的資本支出上限。該廠於 2026 年 4 月 22 日動工，預計 2027 年底開始試產，並規劃於 2028 年上半年進入量產。HBM4 變體及潛在的共同封裝光學模組預料將在初期生產中扮演要角。
先進封裝已成為 AI 半導體供應鏈中的關鍵瓶頸，現代技術透過將記憶體晶粒垂直堆疊，或利用矽穿孔與微凸塊並排排列，大幅提升資料吞吐量。SK Hynix 的 HBM3E 產品已採用這些製程，並正出貨給建置大型語言模型訓練叢集的客戶。清州的投資反映出一項押注：在未來三年高毛利的 AI 市場中，決定市佔率的關鍵將是封裝產能，而非晶圓製造產能。
晶片股因 AI 資本支出前景而大漲
據 IBTimes 報導，SK Hynix 在美掛牌股票於 7 月 23 日上漲 4.5%，收於 172.70 美元，延續自 7 月 10 日在 Nasdaq 創紀錄掛牌以來波動但向上的走勢。這波漲勢受到 Alphabet 上一個交易日收盤後公佈的財報激勵；該 Google 母公司將 2026 年資本支出預測從先前的 1,800 億至 1,900 億美元上調至 1,950 億至 2,050 億美元。Alphabet 公佈第二季 Google Cloud 營收成長 82%，達 248 億美元，財務長 Anat Ashkenazi 表示：「需求仍超過這些投資。」
更廣泛的半導體類股同樣走高，美光科技在美股開盤時上漲約 3%。SK Hynix 於 7 月 10 日的美國存託憑證發行中籌得 265 億美元，創下外國企業在美國史上最大首次股票發行紀錄，超越阿里巴巴 2014 年的掛牌案。該公司以每股 149 美元的價格出售 1.779 億單位 ADR，每單位 ADR 代表在首爾交易的一股普通股之十分之一。SK Hynix 預定於 7 月 29 日公佈第二季財報，這將是投資人自該公司 Nasdaq 掛牌以來，首次能詳細檢視其財務表現的機會。
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